康生医院（Thomson Medical Centre）

康生医院（Thomson Medical Centre）买入（Buy） 目标价：77分

　　集团上半年的盈利年比增长28％至570万元，较分析师预期的来得好。集团营收增加22％至2950万元，因接生婴儿总数自一年前的640个增至740个。它在去年11月份更创下了818个婴儿的纪录，主要因为新装潢的度假屋式病房。

　　提升后的设施也有助于毛利率增长2.3个百分点至44.6％，营运毛利率也增加1.6个百分点至24.1％。集团持续自越南的业务取得咨询费用，在上半年获得了30万元。它也积极地在充分运用有限空间。

　　随着六楼的行政办公室迁至别处，集团成功增设了六个新的病房，包括四个套房。

　　另外，五楼的康生保健中心（Thomson Lifestyle Centre）也将迁至临近的诺维娜医药中心（Novena Medical Centre），以便制造更多空间给诊所。三楼的装修与两个手术室的增设也正在进行途中。　

　　分析师维持了对它的“买入”评级，但把目标价自87分降至77分，因为市场环境的改变。康生医院昨日收报63分，起0.5分。

（星展唯高达证券研究DBS Vickers Securities）