金成兴控股 （KSH Holdings）

金成兴控股 （KSH Holdings） 目标价：0.82元

　　金成兴控股前天宣布取得吉宝置业的子公司Keppel Land Realty一个5300万元合同，在武吉知马路建设一个豪华公寓项目——Madison Residences。

　　这是金成兴控股在09财年（截止09年3月底）取得的第一个合同，我们预测全年取得的合同金额将共达2亿5000万元。在08财年，该公司宣布的合同金额达4亿1230万元。订单目前累积达6亿5800万元，这是金成兴历来最高的水平。

　　这个最新的合同是来自吉宝集团，显示金成兴正日益获得著名发展商的肯定，因而取得了较高价值的合同。随着金成兴落实这个项目、并争取更多项目，它应能充分把握这个伙伴关系的好处。

　　我们维持金成兴的目标价0.82元，与09财年盈利的9倍本益比挂钩。我们建议继续购买这只股。按它前天的0.39元闭市股价，金成兴是以4.3倍的本益比（09年盈利）在交易。面对越来越多的订单，它管理钢材成本上升的能力，成为主要的风险。