赫比国际 （Hi-P International）

（2008-08-06）

评级：买入

目标价：83分

　　赫比国际第二季净利年比大涨101％至2710万元，占现财年全年净利预测的27％，符合了分析师的预测。净利率自一年前的6.7％与上一季的9.1％增至9.6％。此增长主要是因为更好的产品组合，及美元波动减少所形成的外汇亏损降低。

　 　集团营收较一年前增长了40％。这主要是因为无线业务现有客户的销售额取得了显著的增长——年比上扬94％。强劲的表现归功于超越摩托罗拉 （Motorola）成为集团最大客户的Research In Motion（简称RIM）。它的营收贡献自上财年总销售额的约20％增至6月份总销售额的约30％。

　　集团预计下半年将取得相同的营收，但净利料会有所下滑。

　　作为RIM主要的机械组件供应商，集团将继续自RIM市场占有率的增长获益。分析师预测全年净利为9460万元，上半年表现将占全年预测的55％。

（大华继显）