速美集团 （Soilbuild） 评级：买入

速美集团 （Soilbuild） 评级：买入 目标价：1.23元

　　分析师认为该股近期的催化剂来自于接下来两年落实、至少4亿元的预售营收。这将提升现金周转（cashflow）能见度，并使集团能够安稳度过眼前日趋紧缩的金融市场。

　　随着大型项目如Solaris和丹戎吉宁（Tanjong Kling）于2010上半年完成，集团的经常性（recurring）收入在接下来的两、三年将有所增加。其商用房地产稳定的增长也有助于支持表现较周期性的住宅房地产，从而稳固股息的派发。

　　分析师指出目前的股价未反映集团自近完整售出的住宅房地产所取得的盈利。分析师给予该股“买入”评级，并将目标价定在1.23元，使其享有约27.8％的上涨空间。

　　1.23元的目标价较1.75元的每股重估净资产值（RNAV）低约30％。这主要是因为市场目前情绪的低迷及流动率的缺乏。

　　速美集团最近报96分。

（威豪金融集团）